雄安概念引爆建材行情

2019-11-09 13:59:52 來源:中國建材報

  ■本報記者 褚 崢

  受4月1日中共中央、國務院決定設立河北雄安新區消息利好刺激,清明小長假后第一個交易日,兩市股指跳空高開。橫空出世的雄安概念股在未開盤時,幾乎全線達到漲停位,多達40余只個股一字漲停。金隅股份、北新建材、冀東水泥、青龍管業、嘉寓股份等建材股表現搶眼。截至當日收盤,京津冀地區有78家上市公司漲停,而封盤資金高達百億元之巨。

  由于A股休市,港股雄安新區概念股更是提前預熱。4月3日,被譽為雄安概念“第一股”的金隅股份大漲34.67%,其間最大漲幅超過45%。

  “金隅集團50%以上的水泥產能集中在京津冀地區,而雄安新區發展的整體趨勢也向好,會拉動新型建材、節能環保新材料的應用。雄安的發展對我們有利,但效益不是今天馬上產生。”金隅集團董事會主席姜德義4月6日在香港召開的業績會上,談及雄安新區對企業業績影響時這樣表示。

  與之相似,雖然板塊內“熱點”建材上市公司紛紛通過各種途徑澄清與雄安新區的關聯,多家公司表示未在雄安發展業務或有資產,雄安新區對公司業績影響短期內尚未顯現,但這并未給股市降溫。橫空出世的雄安概念股依舊保持強勢,以建材股為代表的雄安概念板塊漲幅連日“雄居”榜首。

  建材股表現搶眼

  板塊內部初現分化

  4月1日新華社的通稿中,將雄安新區的設立上升到罕見的歷史高度。“千年大計、國家大事”等不同尋常的表述,立意之高、氣魄之大,實屬罕見。這不僅顯示出雄安新區分量之重,也給市場留下了充足的想象和解讀空間。

  在橫空出世的雄安概念股中,建材股備受市場熱捧。節后三個交易日,冀東水泥、新興鑄管、青龍管業、金隅股份、韓建河山連續3天漲停,北新建材、冀東裝備、嘉寓股份2天漲停。在業內人士看來,從封板資金量及換手率等指標來看,金隅股份、冀東水泥無疑位列最強勢的幾只之中。

  雄安概念股“龍頭”金隅股份在A+H股上升強勢。4月5日,金隅股份受到了百億級規模的資金瘋狂搶籌。由于其在A股競價時段直接一字封板,內地投資者轉戰H股瘋狂“掃貨”。據統計,金隅H股全天成交額為31.19億港元,其中,南下資金合計成交12.2億港元,占該股成交總額近四成。

  據港交所數據顯示,在內地資金的支持下,金隅股份首次在滬、深兩市港股通十大成交活躍股中位列雙第一。

  “這一次金隅股份股價的暴漲,我們替投資者高興。我們的建材和水泥肯定要參與新區建設,不會不去。而我們也希望進入最優秀的項目,為雄安新區發展做貢獻。”姜德義在業績發布會上表示,此前金隅股份在京津冀的發展一直不錯,與冀東水泥的重組也有利于提高盈利水平,但當時的資本市場反應有些遲鈍。

  金隅與冀東的重組影響深遠,此番重組打造出了全國第三大水泥企業,提高了區域水泥行業集中度。對于今年水泥市場表現,金隅股份方面表示,即使不考慮設立雄安新區的影響,在完成整合后,京津冀地區水泥行業2017年的景氣度也會好于2016年。

  冀東水泥副董事長、總經理于九洲則表示,金隅與冀東的重組是中國水泥行業規模最大的重組之一,有效提高了市場集中度。水泥價格去年觸底回升,從去年一季度到年末,水泥價格上漲近百元。但考慮到水泥價格自2012年以來累計跌幅較大,現在只是恢復性上升,且預計今年會比去年更好。

  值得注意的是,港股的雄安概念股已經出現熄火跡象。在4月5日沖高回落后,港股金隅股份4月6日低開后繼續下挫,最低下探至4.42元,此后維持低位震蕩,收報于4.46元,下跌7.28%。

  4月6日,雄安新區概念A股市場再度上演漲停潮,逾30股漲停,但板塊個股開始分化。金隅股份、冀東水泥、華夏幸福等超15只個股換手率不足1%,東方能源、雛鷹農牧等逾10只股換手率超10%。當日,北新建材、建投能源雖再度漲停,深市龍虎榜數據則顯示,兩只股票均遭機構席位出貨。北新建材賣方席位中,四家機構席位凈賣出超4.3億元。

  新區發展潛力巨大

  板塊中長期投資看好

  按照規劃,雄安新區規劃建設以特定區域為起步區先行開發,起步區面積約100平方公里,中期發展區面積約200平方公里,遠期控制區面積約2000平方公里。

  對此,信誠基金認為,若雄安新區每平方公里GDP貢獻值達到深圳與浦東平均水平,即8.49億元/平方公里,那么雄安新區未來的發展潛力不可估量。

  “雄安新區的推出,對于資本市場而言是超預期的。機構投資者對于京津冀區域的建設和白洋淀區域新城此前已有預期,但沒有想到立意會如此之高,”泰達宏利基金表示,“新區獲得的政策和資源的支持力度將超預期,對于區域規劃和建設以及經濟增長的影響也會更大。”

  華商基金投資管理部副總經理李雙全表示,不論是從京津冀協同發展的國家戰略來看,還是從深化改革開放的大布局來看,雄安新區的設立,既立足解決當前問題,又著眼長遠發展大計。有同樣認識的還有中信證券,表示雄安新區落地從區位選擇和定調高度上都超出市場預期,同時也解決市場對京津冀一體化發展藍圖預期不明確的問題。

  對于目前雄安概念板塊內部分化表現,光大證券研報認為,凡出現新投資主題,一開始多數是瘋炒一番,隨著國家相關政策的細節陸續推出,市場的焦點重新回到基本面,其根本還在于上市公司本身的實力及業務性質。如借助1980年開始創建的深圳特區,以及上世紀90年代的浦東發展經驗和模式,雄安主題投資期可長達10年或以上。

  雄安新區設立的利好影響,也延伸至現貨水泥市場,自4月2日起,水泥現貨市場上調價函便滿天飛。

  “4月2日,冀東水泥調漲50元/噸,唐山、石家莊以南的很多城市水泥價格都被推漲。4月1日,河北、山東、河南部分企業的42.5散裝水泥的價格也都進行了約30元/噸的上漲幅度調整。”卓創水泥分析師侯林林介紹,“監測數據顯示,目前全國42.5散裝水泥的平均價格在358元/噸,這一價格比2016年最高位的時候還要高。”

  市場看好建材行業

  中長期利好受期待

  隨著雄安新區的建設,對大量產品和服務的需求是可以確定的中長期利好因素。根據申萬宏源統計,雄安新區未來兩年基建投資規模約為563億元,2020~2030年基建投資1.2萬億元至1.9萬億元。各大賣方研究機構普遍認為,雄安新區主題不會曇花一現,將成為長周期中較為確定的投資主線。

  那么,在新區建設和京津冀一體化的整體建設中,將會持續拉動哪些細分產品的需求?盤點市場反應可以發現,大家紛紛將目光投向建材行業,認為中長期利好值得期待。

  在新華社的通稿中可以發現,雖然新區規劃尚未發布,但定位已經明確:要重點打造北京非首都功能疏解集中承載地,在河北適合地段規劃建設一座以新發展理念引領的現代新型城區。其中,規劃建設雄安新區的七項重點任務首要的一項,便是建設綠色智慧新城,建成國際一流、綠色、現代、智慧城市。

  在中信建投李俊松看來,首先,雄安新區的設立使得京津冀地區水泥需求的確定性和持續性提升有了進一步的保障,從2017年全年來看,供給的進一步收縮、需求的改善,疊加區域供需格局的根本性改善,將會顯著提升區域水泥企業的經濟效益。其次,雄安新區后續建設和京津冀一體化的相關工程將會在中長期利好該地區基建、建筑產業鏈條的企業。而建筑產業鏈將會帶動水泥、混凝土、玻璃、陶瓷、防水材料和石膏板等建筑材料的需求,基建產業鏈將會帶動PCCP管材和塑料管材等基建材料的需求。

  博時基金首席宏觀策略分析師魏鳳春表示,梳理雄安新區的投資機會,可能在于以下三個方面:一是受益于基建投資的地方建材以及建筑企業等;二是新區設立帶來的土地與商業價值重估,可能影響該區域的房地產開發企業、商業零售企業等;三是新區改革與創新發展帶來的制度紅利,可能利好參與園林綠化、生態保護、醫療以及其他公用事業PPP項目的企業。

編輯:珈 語


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